Chỉ số P/B giúp chúng ta đầu tư chứng khoán an toàn như thế nào?
Trong hành trình đầu tư, một câu hỏi luôn khiến chúng ta trăn trở: "Cổ phiếu này có thực sự đáng giá không?"
Giữa vô vàn con số, biểu đồ và báo cáo tài chính, việc xác định giá trị thực sự của một doanh nghiệp chưa bao giờ là điều dễ dàng.
Đây chính là lúc bạn cần bắt đầu học về chỉ số P/B (Price-to-Book) - một công cụ đắc lực giúp bạn nhìn rõ hơn bức tranh giá trị thật sự của Doanh nghiệp phía sau những biến động thị trường.
Chỉ số P/B không chỉ đơn thuần là một con số, mà còn là "bộ lọc thông minh" để đánh giá liệu một cổ phiếu đang được định giá hợp lý, bị đánh giá thấp, hay bị thổi phồng quá mức. Nó là kim chỉ nam cho những quyết định đầu tư dựa trên sự hiểu biết và lý trí.
Hãy cùng khám phá cách chỉ số này có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn trong hành trình đầu tư của mình.
P/B (Price-to-Book) là một chỉ số tài chính thể hiện mối quan hệ giữa giá thị trường của cổ phiếu (Price) và giá trị sổ sách của cổ phiếu (Book Value).
Trong đó:
Giá trị sổ sách (Book Value): Là tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp sau khi trừ đi toàn bộ nợ phải trả. Đây là giá trị kế toán của vốn chủ sở hữu.
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (Book Value Per Share - BVPS): Giá trị sổ sách chia cho tổng số lượng cổ phiếu lưu hành.
Ví dụ: Chỉ số P/B của MSN là 2.49 với ý nghĩa nhà đầu tư chấp nhận trả 2.49 lần giá trị sổ sách
Ví dụ cách tính chỉ số P/B của MSN năm 2023
Xác định giá thị trường của MSN: https://s.cafef.vn/lich-su-giao-dich-msn-1.chn
Xác định giá trị sổ sách của MSN:
Bookvalue = 147,383 - 12,106 - 109,146 = 26,131 tỷ đồng
Số lượng cổ phiếu lưu hành MSN năm 2023 là 1,43 tỷ cổ phiếu
=> BV = 18,273/CP
Tính chỉ số P/B của MSN
Lấy giá thị trường chia cho giá trị sổ sách = 67,000 / 18,273 = 3.67
Cách để đầu tư chứng khoán an toàn khi dùng chỉ số P/B
Đánh giá giá trị cổ phiếu:
P/B < 1: Cổ phiếu đang được định giá thấp hơn giá trị sổ sách của doanh nghiệp, có thể là cơ hội mua vào. Tuy nhiên, cần thận trọng vì mức định giá thấp có thể phản ánh tình trạng tài chính yếu kém hoặc triển vọng kém khả quan.
P/B > 1: Cổ phiếu được định giá cao hơn giá trị sổ sách, điều này thường xảy ra với các doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng tốt, tài sản vô hình lớn, hoặc khả năng sinh lời cao.
So sánh với ngành và đối thủ cạnh tranh:
Chỉ số P/B nên được sử dụng trong bối cảnh ngành nghề và so sánh với các công ty tương tự. Ví dụ, các ngành có tài sản hữu hình lớn như ngân hàng, bất động sản thường có chỉ số P/B thấp hơn so với các ngành công nghệ hoặc dịch vụ (nơi giá trị tài sản vô hình lớn).
Kết hợp với các chỉ số khác:
P/B không phản ánh đầy đủ khả năng sinh lời. Do đó, cần kết hợp với các chỉ số khác như ROE (Return on Equity) để hiểu rõ hơn về hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu.
Ví dụ: Một công ty có P/B cao nhưng ROE thấp có thể cho thấy giá trị thị trường của cổ phiếu bị đẩy lên quá mức.
Ứng dụng trong các ngành đặc thù:
Trong ngành ngân hàng: Chỉ số P/B thường được sử dụng rộng rãi để đánh giá giá trị tài sản và chất lượng vốn của các ngân hàng.
Trong bất động sản: Chỉ số P/B giúp nhà đầu tư so sánh giá trị thị trường của doanh nghiệp với giá trị tài sản ròng thực tế.
Chúng ta hãy xem thử , Chỉ số P/B bao nhiêu được xem là tốt?
Không thể nói chỉ số P/B cao hay thấp là tốt một cách tuyệt đối. Nhà đầu tư cần xem xét bối cảnh ngành nghề, tình hình tài chính, khả năng sinh lời (ROE), và triển vọng của doanh nghiệp để đưa ra đánh giá hợp lý.
P/B thấp tốt khi:
Doanh nghiệp đang bị định giá thấp hơn giá trị thực.
Công ty có tiềm năng phục hồi hoặc cải thiện kết quả kinh doanh.
Ngành nghề ổn định, giàu tài sản hữu hình (như ngân hàng, bất động sản).
P/B cao tốt khi:
Doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao (ROE vượt trội).
Công ty hoạt động trong ngành tăng trưởng nhanh (công nghệ, y tế, tiêu dùng).
Giá trị tài sản vô hình lớn (thương hiệu mạnh, bằng sáng chế).
Cập nhật chỉ số P/B nhóm Ngân hàng
Ở đây , mình sẽ gửi bạn tham khảo 1 thống kê khá thú vị và hữu ích về bảng số liệu so sánh chỉ số P/B để ứng dụng khi lựa chọn cổ phiếu nhóm NGÂN HÀNG:
Vậy theo bạn,
Nhóm Ngân hàng liệu có đang được định giá ở mức hấp dẫn?
Từ bảng thống kê trên chúng ta sẽ "tận dụng" được những thông tin gì hữu ích cho việc lựa chọn cổ phiếu để đầu tư?
"Cảm ơn bạn đã ghé qua và dành thời gian cho những chia sẻ của tôi! Hành trình tài chính có lúc thăng, lúc trầm, nhưng điều quan trọng nhất là luôn tiến về phía trước với những quyết định sáng suốt.
Tôi vẫn đang ở đây, không ngừng cập nhật những góc nhìn mới, những ý tưởng sáng tạo, và phân tích sắc bén để giúp bạn tiến xa hơn trong đầu tư. Khi nào bạn cần một chút cảm hứng hoặc muốn khám phá thêm cơ hội, hãy quay lại – tôi luôn sẵn lòng đồng hành cùng bạn!"